韩国出口飙升70% 验证AI链需求爆发

韩国6月出口同比激增70.9%，远超市场预期，贸易顺差创历史新高，核心驱动来自AI链半导体及计算机产品。这一数据不仅印证全球AI资本开支处于强劲扩张阶段，也为中国相关出口延续高增提供前瞻信号。

从资金面看，狭义AI链（半导体+计算机）贡献了当月出口增速的约80%，其中半导体出口同比增199.5%，计算机出口增308.8%，显示AI需求正从存储向数据中心材料等上游环节扩散。技术面上，领先指标费城半导体指数同比仍处高位，预示韩国半导体出口景气有望延续；基本面上，存储价格环比涨幅维持高位，支撑名义出口增长。

分目的地看，韩国对美、中、东盟出口延续强劲，对中国出口同比升至92.1%，指向中国集成电路出口有望进一步上行，预计6月中国集成电路出口同比将达120%左右。此外，传统制造业如钢铁出口同比增9.7%，受数据中心建设带动，显示板块轮动效应初现。

展望后续，AI链贸易维持高增，韩国出口有望延续亮眼表现，推动名义GDP维持较高增速。韩国政府近期宣布约1.3万亿美元投资计划，显示AI链影响正从出口扩散至内需领域，亚洲AI供应链将持续受益于估值修复和盈利增长。