中金维持医渡科技跑赢行业评级，目标价6.8港元

中金公司发布研报指出，医渡科技（02158）2026财年业绩超预期，受益于订单强劲增长及费用控制，上调2027财年收入及净利润预测。公司三条业务线均实现稳健增长，盈利与现金流显著改善，当前估值具备吸引力。

中金维持跑赢行业评级，目标价6.8港元（基于6倍2027财年P/S），较当前股价有40%上行空间。2026财年收入同比增长14.6%至8.2亿元，归母净利润7,271万元，实现扭亏为盈。大数据平台和解决方案收入同比增长10.2%至3.8亿元，生命科学解决方案收入同比增长9.4%至2.7亿元，健康管理平台和解决方案收入同比增长37.6%至1.7亿元。公司整体毛利率同比提升2.9个百分点至36.4%，费用率持续优化，经营活动现金流净流出同比缩减91.2%至2,200万元。

从资金面看，新增订单强劲增长及现金流改善支撑估值修复；技术面看，当前股价交易于5倍2027财年P/S，低于行业均值，具备安全边际。展望未来，随着YiduCore延伸至临床循证决策场景，医渡科技有望在医疗AI领域持续拓展，2028财年收入预计达10.8亿元，净利润预计1.3亿元。