随着7至8月A股上市公司半年报业绩披露窗口开启，市场交易主线正逐步向景气验证与业绩高增方向聚焦。多家公募基金认为，当前产业趋势与产能周期位置对市场构成有力支撑，但结构性分化已充分演绎，短期风格再平衡压力显现，AI产业链的业绩确定性与非AI板块的低估修复机会并存。 中金公司研报指出，需求端核心驱动力来自AI产业链需求与出口韧性，建议关注对应领域的半年度业绩验证。华夏基金表示，全球AI算力资本开支跃升至7000亿美元，芯片半导体等算力产业链迎来景气度高度确定的上升周期，短期科技股仍处于右侧交易阶段。摩根资产管理多资产混合投资总监侯杰认为，非AI板块整体被低估，存在大量错杀现象，具备长期配置价值。 从投资分析视角看，技术面显示科技股情绪与资金持续入场，基本面受益于资本开支扩张，资金面则呈现结构性轮动。国泰基金建议沿三条主线布局：AI板块精选光模块、PCB、服务器等算力硬件龙头；新能源、有色金属、化工等受益于制造业供应链修复；保险、券商等低估值板块搭配红利策略平滑波动。 展望后市，市场短期面临风格再平衡压力，但中期走势依然看好，投资者可关注半年报业绩验证带来的确定性机会。