存储芯片涨价潮起：瑞银上调DRAM价格预期，6万亿赛道迎利好

导语：存储芯片行业迎来新一轮涨价周期，瑞银大幅上调DRAM价格预期，叠加三星等巨头提价信号，板块估值修复动能强劲。资金面看，全球存储巨头股价大涨，供需失衡格局或持续至2028年，投资机会凸显。

据最新行业报告，瑞银大幅上调第三季度DDR合约价格预测至环比上涨32%（此前预期17%），第四季度环比上涨18%（此前预期12%）。NAND方面，第三季度价格预计环比上涨30%（此前预期17%），第四季度环比上涨12%。瑞银指出，DRAM行业供需紧张将至少持续至2028年上半年，2027年芯片需求增长约36.2%，远超供给增长的19.3%，供需缺口达30年罕见水平。

基本面看，价格上涨将带动内存行业2026年实现9920亿美元（约合6.73万亿元人民币）营收，2027年达1.76万亿美元。技术面看，三星计划第三季度DRAM平均售价上调最高20%，消费电子终端厂商已收到口头通知。资金面，三星电子、SK海力士、铠侠等巨头股价大涨，三星涨超8%，铠侠涨超9%，SK海力士涨超10%。

扩产方面，美光科技斥资约93亿美元扩建日本西部芯片工厂，三星计划在光州建设两座存储芯片制造工厂，SK海力士在全罗道周边建设两座晶圆厂，合计投资规模达800万亿韩元。

总结展望：存储芯片涨价周期确立，供需失衡叠加巨头扩产，行业景气度有望延续至2028年。投资者可关注DRAM及NAND相关标的，把握估值修复与业绩增长的双重机会。