江波龙净利预增超622倍，存储周期红利爆发

存储芯片行业景气周期持续深化，国内独立存储器龙头江波龙（301308.SZ）凭借供需错配红利，交出惊人业绩预告。7月3日晚间，公司披露2026年上半年业绩预告，预计实现归母净利润92亿元至110亿元，同比增幅高达62204.03%至74393.95%；营业收入预计220亿元至250亿元，较上年同期翻倍增长。这一数据不仅刷新市场预期，更凸显了存储产业链在需求扩张与供给偏紧双重驱动下的盈利爆发力。

从基本面看，江波龙作为全球第二大、中国最大的独立存储器企业，其业务模式以存储晶圆采购与模组化销售为主，不涉及晶圆制造。公司公告指出，下游需求增加叠加全球存储晶圆产能总体增长有限，推动行业景气度上行。资金面上，近期存储板块获资金持续流入，三星电子计划三季度将通用DRAM均价上调约20%，CFM闪存市场预计三季度服务器DDR5和企业级SSD价格分别上涨10%至20%、25%至30%，进一步强化市场对行业高景气的预期。技术面上，公司股价在业绩预告发布后有望迎来估值修复行情，但需警惕周期见顶后的回调风险。

展望未来，GKURC产经智库首席分析师丁少将认为，高景气窗口至少延续至2026年底，2027年第一季度后随新产能爬坡及终端消费电子需求回落，供需将趋于平衡，但HBM细分赛道溢价仍坚挺。江波龙需持续优化供应链管理，以应对周期波动。