芯片股集体走强，机构看多CSP资本开支与存储景气

受AI产业链需求持续高景气及云服务商资本开支上修预期推动，芯片板块今日集体上扬，资金加速流入。截至发稿，天数智芯(09903)涨9.09%，报504港元；中芯国际(00981)涨4.07%，报75.5港元；ASMPT(00522)涨6.53%，报181港元；澜起科技(06809)涨4.03%，报361.6港元。

从资金面看，交银国际研报指出，AI资产在1Q26出现波动，但Agentic AI兴起及主要云服务商资本开支持续上修驱动下，AI硬件及半导体股票在2Q26后大幅跑赢大盘。该行统计海外CSP资本开支预计2026年同比增90%，并认为中国内地CSP资本开支有进一步上调空间，将AI高景气度判断推延至2027年底。

基本面方面，AI拉动存储、计算、通信及上游半导体制造/设备/器件/封测需求持续高位，预计2H26保持高景气。此外，国内存储龙头长鑫科技IPO过会，东方证券研究所非银金融首席分析师张凯烽表示，此举有望提升险资对一级股权投资价值的关注，长期股权资产配置能力与优质产业项目储备价值逐步显性化。

展望后市，在AI资本开支周期延长及产业链溢出效应下，芯片板块估值修复空间仍存，建议关注存储及先进制造领域龙头。