北京君正计算芯片Q1增近50%，AI存储布局加速

北京君正（300223）近日披露投资者关系活动记录，公司于6月接待中泰电子、博时基金、新华资产和国联基金调研。核心亮点在于计算芯片一季度同比增长近50%，且AI存储产品布局加速，凸显其在智能视觉与边缘计算领域的成长潜力。

公司芯片产品覆盖存储器、处理器和模拟电路，具体包括存储芯片、计算芯片、模拟芯片和互联芯片。计算芯片现有产品主要采用MIPS架构，自研RISC-V CPU核已应用于部分芯片，出货量累计超1亿颗。市场应用聚焦汽车、工业医疗、通讯和消费领域。存储芯片方面，SRAM、DRAM、Flash等产品面向汽车工业市场，公司正积极布局面向AI应用的3D DRAM产品，主要针对边缘端大模型。计算芯片应用于安防监控、智能门铃、智能眼镜、运动摄像耳机等智能视觉领域，以及生物识别、二维码识别、教育电子、打印机、扫地机器人、智能门锁等智能硬件。模拟与互联芯片包括LED驱动、DC/DC、GreenPHY、LIN、CAN等，面向汽车、工业、智能家居、白色家电、游戏电竞、智能穿戴、机器人等市场。

从资金面看，机构密集调研显示市场对公司成长逻辑的认可。技术面上，DDR4和LPDDR4产品收入占比一季度已超DDR3，预计今年成为DRAM最大收入来源，显示产品结构向高端化迁移。基本面方面，公司预计本轮存储周期持续至2027年，较2021年周期更长，且汽车工业市场特性使其周期韧性更强。产能方面，公司已提前备货新制程DDR4和LPDDR4产品，现有存货和持续生产可保障今明两年稳定供货。计算芯片因KGD缺货采用分货方式，二季度预计继续增长；模拟芯片一季度保持稳定增长，二季度预计维持增速。

展望未来，随着AI应用对3D DRAM等新型存储需求显现，以及计算芯片在智能视觉领域的渗透率提升，北京君正有望在边缘端大模型浪潮中持续受益，但需关注产能紧张和原材料供应风险。