燧原科技科创板IPO过会，AI算力板块迎利好

【专业导语】今日科创板市场迎来多重利好，燧原科技科创板IPO过会，叠加摩根资管对AI领域成长性的乐观预期，算力硬件板块有望获得资金持续流入。市场聚焦AI算力产业链，估值修复行情或加速展开。

【正文】

一、IPO动态：燧原科技科创板IPO过会，中船特气未与台积电合作。

二、宏观政策：习近平主席在《求是》杂志发表重要文章，强调教育、科技、人才一体化发展，为科技板块提供政策支撑。

三、机构观点：摩根资产管理（中国）副总经理杜猛指出，AI领域仍具备确定性成长机会，算力硬件景气度和业绩增速有望领先全市场。重点聚焦光模块、PCB、液冷和算力租赁等环节。同时，新能源产业（锂电、光伏、风电）处于关键转折期，产能过剩已基本出清。

四、资金面：英伟达计划通过发行高等级债券筹资至少200亿美元，显示算力巨头对AI产业链的持续投入。

五、产业链动态：

– HVLP算力铜箔：某厂商在手订单已排至2027年下半年，验证周期长达1-3年，英伟达、AMD、华为昇腾等厂商仅认证全球少数龙头。

– 力箭一号下半年发射计划曝光，将首次挑战海上发射，已累计将105颗卫星送入太空。

– 台积电CoWoS供需缺口预计在2026年底收窄至10%，先进封装产能紧张格局逐步缓解。

【投资分析】

从基本面看，AI算力产业链（光模块、PCB、液冷、铜箔）景气度持续上行，订单能见度高；从资金面看，英伟达债券融资及摩根资管看好A股权益资产，增量资金有望入场；从技术面看，科创板相关标的估值处于历史低位，修复空间较大。

【总结展望】

短期关注AI算力硬件板块的业绩兑现，中长期看好教育科技人才政策驱动下的科技自主可控主线。建议投资者聚焦光模块、PCB、液冷等环节的龙头标的。