AI投资重心转向应用落地，中国市场潜力凸显

【导语】随着AI资本开支持续推动全球市场，投资焦点正从基础设施向应用落地转移。富达国际最新研判指出，中国市场在机器人、自动驾驶等场景化应用领域具备显著潜力，技术创新向盈利转化的能力将成为下一阶段选股核心逻辑。

【正文】近日，在2026年富达国际投资论坛上，多位投资人士围绕AI产业发展、亚洲市场机遇及中国创新趋势展开深入探讨。富达国际亚洲经济学家刘培乾指出，AI革命正形成结构性通胀力量，数据中心、先进半导体、电网等实体资本投入成为新数字经济的基础设施。未来数年，美国大型科技企业预计在AI相关资本开支投入数千亿美元，推动铜、钢铁、电力及工业设备等板块需求增长。

从资金面看，AI发展第一阶段由半导体、算力及数据中心建设驱动，超大规模云厂商支出支撑相关企业盈利强劲。但富达国际亚太区首席投资策略总监Stuart Rumble强调，市场关注点正转向部署与应用。此前价值主要流向半导体企业，当前投资者更关注企业如何将AI整合至产品、服务和业务流程，软件、电商、数字广告及企业级应用领域正通过AI提升生产力。

技术面与基本面分析显示，机器人、自动驾驶等场景应用潜力巨大。富达国际基金经理Dale Nicholls认为，中国技术进步正从传统AI基础设施扩展至机器人、自动化及“具身智能”领域。相较于大语言模型领域的巨头优势，机器人赛道相对开放，中国在硬件、运动控制和制造能力方面已建立优势，并在软件、数据采集及大脑基座模型上持续加码。实地调研显示，机器人生态圈公司活跃度提升，中国具备引领该领域的潜力。此外，AI基础设施扩张为电力供应、能源管理及电气设备领域创造新增长机会。

【总结展望】AI投资重心从硬件向应用迁移趋势明确，中国市场在机器人、自动驾驶等场景化领域的技术积累和产业生态优势，有望推动相关公司实现估值修复与盈利增长。投资者需重点关注具备技术创新转化能力的龙头企业。