宁德时代签77万吨电解液长协，供应商格局生变

【导语】动力电池龙头宁德时代（300750.SZ/03750.HK）近期密集签署电解液长协订单，与永太科技（002326.SZ）和新宙邦（300037.SZ）合计锁定77万吨供应量，凸显产业链上游资源整合加速。此举不仅巩固宁德时代供应链稳定性，亦推动电解液行业竞争格局重塑，相关企业盈利修复预期升温。

【正文】6月8日晚间，永太科技公告称，其全资子公司永太新能源与宁德时代签订《电解液合作协议》，约定2026年至2028年期间，宁德时代预计每年分别采购电解液7万吨、15万吨、25万吨，合计47万吨。永太科技表示，该协议将显著提升公司2026-2028年经营成果，并强化其在锂电材料领域的市场份额与核心竞争力。不过，公司提示协议履行存在不确定性，实际采购量可能波动。

永太科技以含氟技术为核心，业务覆盖新能源锂电材料、医药及植物保护等领域。2025年公司营收52.14亿元，同比增长13.60%，归母净利润亏损收窄至4610.06万元，亏损同比减少90.36%。2026年一季度，受益于锂电材料板块核心产品量价齐升，公司营收16.93亿元，同比增长59.70%，归母净利润1.05亿元，同比暴增889.50%，业绩修复态势显著。此前，永太科技曾筹划引入宁德时代作为战略股东，但2月9日停牌后5个交易日即告终止，原因未明。

另一供应商新宙邦于6月7日晚间公告，与宁德时代签订电解液合作协议，2026-2028年预计采购量分别为5万吨、10万吨和15万吨，合计30万吨，协议有效期至2028年底。新宙邦2025年营收96.39亿元，同比增长22.84%，归母净利润10.97亿元，同比增长16.48%。2026年一季度，受益于储能需求增长及产业链完善，电池化学品业务量价齐升，营收33.61亿元，同比增长67.85%，归母净利润4.80亿元，同比增长109.02%，盈利能力显著改善。公司已于2025年12月宣布拟赴港上市。

值得注意的是，6月初电解液龙头天赐材料（002709.SZ）亦已签订体量更大的订单，行业订单潮涌反映下游需求高景气及供应链整合趋势。从资金面看，宁德时代作为产业链核心，其长协订单为供应商提供稳定现金流预期；从基本面看，电解液企业受益于量价修复，估值修复空间打开；技术面上，相关个股近期资金流入明显，板块轮动迹象显现。

【总结展望】宁德时代此次77万吨电解液长协，标志着动力电池产业链向深度绑定模式演进，供应商格局加速洗牌。随着储能及电动车需求持续扩张，具备产能优势与客户粘性的电解液企业有望迎来业绩与估值双升。投资者需关注实际订单执行率及行业竞争格局变化。