液冷与光模块共振，通信ETF强势拉升3.13%

受英伟达Vera Rubin平台全面液冷技术量产消息提振，液冷与光模块两大核心赛道形成共振，带动通信板块午后强势上攻。截至2026年6月24日14:27，中证5G通信主题指数(931079)上涨2.94%，成分股领益智造、剑桥科技、三安光电涨停，立讯精密、信维通信等跟涨，通信ETF华夏(515050)上涨3.13%。

从资金面看，英伟达宣布其Vera Rubin平台采用45℃全面液冷技术，并称其为全球首个100%液冷AI计算平台。金元证券分析指出，该方案对液冷产业链提出更高技术要求：冷板需向微通道化升级以应对高热流密度，CDU需提升换热功率与控制精度，液体输配系统面临低泄漏、耐腐蚀等长期可靠性挑战，整体带动产业链价值量与技术门槛同步提升。

基本面方面，随着2026年3月全球光通信大会闭幕及台积电硅光技术正式量产，CPO技术已跨越概念验证阶段，迈入商业化元年。CPO标志着计算与通信在芯片层面的深度融合，光网络正从外设演变为芯片内网延伸，率先实现与全球芯片巨头工艺闭环的供应链企业，有望主导未来十年光通信产业格局。行业当前维持“强于大市”评级，短期资金持续向光通信等TMT核心赛道集中。

投资分析视角：通信ETF华夏(515050)跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计超80%位居全市场第一（剔除重合个股权重），其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，独有成分股覆盖兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。截至2026年5月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、天孚通信、沪电股份、生益科技、华工科技，前十大权重股合计占比63.85%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数一半权重集中在光模块CPO板块，另一半覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。

展望后市，随着英伟达液冷方案量产落地及CPO商业化加速，通信板块有望持续受益于AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，估值修复与业绩释放逻辑清晰，建议关注液冷产业链与光模块龙头的中长期配置价值。