特斯拉机器人量产在即，上游供应商备战信号频现

特斯拉人形机器人Optimus 3量产预期升温，上游供应链已现备战信号。中国台湾供应商盟立、亚光等加速关键零部件出货，谐波减速器与关节模组等核心部件进入量产准备阶段，市场对机器人板块估值修复预期增强。

从资金面看，特斯拉转型机器人公司的战略持续吸引资本关注，马斯克此前规划Optimus 3生产线于7月底或8月在美国加州工厂启动，明年夏天在德州工厂扩产，长期年产能目标达1000万台，对上游供应链形成强劲需求。

基本面方面，盟立台湾厂区已开始供货谐波减速器与关节模组，亚光则生产用于机器人眼部的高分辨率镜头，相关产品处于样品与试产阶段，下半年有望量产。盟立与科达利（002850）、盟英科技合资成立科盟泰国公司，加速机器人关键元件出货，持股比例分别为39%、51%和10%。亚光董事长表示，已与欧美三家客户合作少量试产，预计每台机器人至少需七至八个镜头。

技术面上，机器人板块近期受量产预期催化，资金流入明显，板块轮动迹象显著。谐波减速器、关节模组等核心零部件国产替代进程加速，估值修复空间打开。

总结展望：特斯拉机器人量产时间表逐步清晰，上游供应链订单有望在下半年集中释放，机器人产业链相关公司业绩弹性可期，建议关注谐波减速器、关节模组及光学镜头等细分领域龙头。