营收三连降后换帅，贵阳银行能否破局？

【专业导语】贵阳银行（601997）在营收连续三年下滑的背景下，迎来高层人事变动，原董事长张正海因到龄退休辞任，行长盛军临时代行董事长职责。此次换帅正值银行战略调整窗口期，市场关注新领导班子能否扭转营收颓势并化解零售信贷风险。

【正文】贵州省资产规模最大的城商行贵阳银行近日公告，执掌近七年的董事长张正海于6月2日正式退休，由行长盛军临时代为履行董事长职责。张正海职业生涯起步于金融监管系统，2016年加入贵阳银行，2019年起担任董事长，是该行上市后首任掌门人。在其任期内，银行资产规模稳步增长，但营收层面却持续承压：2025年营收同比降幅扩大至12.94%，连续第三年下滑。资产质量方面，不良贷款余额近年走高，拨备覆盖率同步回落，零售信贷不良率攀升，反映出零售业务风险暴露。

从资金面看，2026年一季度营收和净利润双增，释放企稳信号，但能否持续改善仍需观察。技术面上，股价近期低位震荡，估值处于历史底部区域，或存在估值修复空间。基本面分析显示，银行资产规模稳居省内首位，网点覆盖贵州全省88个县域，区域竞争优势明显。然而，营收下滑和不良攀升是当前核心挑战，新领导班子需在战略调整中平衡规模扩张与风险管控。

【总结展望】贵阳银行换帅为战略调整提供了契机，一季度业绩回暖或预示拐点临近。未来，新董事长人选及战略方向将成为市场焦点，若能有效降低零售不良并推动营收增长，银行有望迎来估值修复行情。