光纤巨头连签三笔大单，AI算力驱动行业高景气

全球光纤龙头康宁（GLW）年内接连与Meta、英伟达、亚马逊签署数十亿美元级合作协议，凸显AI算力建设对光纤光缆需求的强劲拉动。随着数据中心互联需求爆发，光纤价格自2025年Q3以来持续攀升，行业景气度有望延续至2027年。

6月8日，康宁与亚马逊共同宣布达成一项数十亿美元的多年期协议，将在美国本土采购数据中心所需光纤产品。根据协议，康宁将向亚马逊供应光纤、线缆及连接解决方案，用于支持亚马逊在美国不断扩张的数据中心基础设施。在就业层面，该协议将在康宁位于北卡罗来纳州的多个制造设施创造1000个技术型岗位，并额外支撑数百个厂房扩建相关的施工就业岗位。双方还宣布将推出一项新的人才培养计划，与当地社区大学共同培养学生从事光纤制造及相关技术岗位。康宁董事长兼首席执行官Wendell Weeks表示，此次协议是康宁及美国制造业的重要里程碑，亚马逊的投资将帮助公司扩大产能，并推动建立具有韧性的美国本土制造基础。

值得注意的是，这已是康宁年内与科技巨头签订的第三份大单。今年1月，Meta宣布将最高投入60亿美元，帮助康宁扩建位于北卡希科里的光纤工厂；5月初，康宁与英伟达达成合作，计划将其美国本土光连接产品制造能力提升至原来的10倍，并将光纤产能提高逾50%。

从基本面看，AI算力建设正驱动行业需求激增。随着AI需求爆发，数据中心建设持续拉动行业需求，算力集群从单机算力竞争转向系统级互联，对高带宽、低损耗、低时延光纤光缆需求明显提升。2025年Q3以来，光纤价格持续上涨，中国主要光纤制造商的订单排产已到2027年。数据显示，A2类预制棒报价由2025年初的22元/等效芯公里至30元/等效芯公里，涨至2026年中的160元/等效芯公里，涨幅近550%。

从资金面看，机构认为光纤光缆涨价主要由三大新兴需求主导：首先是AI数据中心大规模建设带来的互联需求；二是地缘局势引发的光纤无人机等特种应用场景快速放量；此外，海外基建市场持续扩张亦带来可观的出口需求。东吴证券认为，在全球供应链重构、国家算力互联互通需求背景下，光纤光缆板块估值修复空间显著。

展望后市，随着AI算力投资持续加码，光纤光缆行业有望维持高景气，具备产能优势和客户粘性的龙头企业将充分受益于本轮涨价周期。