天岳先进涨超11%，AI算力爆发驱动碳化硅需求激增

AI算力爆发为碳化硅（SiC）市场开辟强劲增量，天岳先进（02631）凭借全球市占率跃居行业第一，股价应声大涨。截至发稿，该股涨10.28%，报103港元，成交额7.32亿港元。

资金面显示，AI数据中心向800V HVDC供电架构升级，SiC成为突破效率瓶颈的关键材料。开源证券预计，2024-2030年SiC市场规模将由35亿美元增至124亿美元，AI基础设施将贡献近半数需求。华西证券判断，到2030年整体电源的SiC衬底需求有望接近700亿元，实现近8倍增长，其中8英寸下游FAB线的大量扩产将大幅刺激衬底与设备需求。

基本面方面，2025年天岳先进导电型碳化硅衬底全球市占率达27.6%，超越Wolfspeed跃居行业第一。其8英寸碳化硅衬底市占率以51.3%遥遥领先，其余厂商均在15%以下。公司已与全球前十大功率半导体器件制造商中一半以上建立合作，并进入国际头部半导体公司供应链，技术壁垒与客户粘性持续强化。

展望后市，随着AI算力需求爆发与SiC衬底国产替代加速，天岳先进有望受益于板块轮动与估值修复，但需关注行业竞争加剧及下游需求波动风险。