【导语】美东时间6月16日，美股市场出现显著分化，科技板块遭遇资金大幅流出，芯片及光通信概念股全线跳水，而防御性板块逆势走强，道指再创历史新高。市场情绪受多重因素扰动，包括微软取消巨额云租赁协议、美联储利率决议临近，以及新任主席沃什的首秀预期，引发资金从高估值科技股向防御性资产轮动。 【正文】昨夜今晨，美股科技板块遭遇大幅抛售，费城半导体指数暴跌5.71%，成分股悉数收跌，其中英特尔大跌超8%，AMD跌超7%，美光科技、安森美半导体跌超6%，阿斯麦ADR、恩智浦跌超4%。光通信概念股亦集体重挫，应用光电大跌超10%，迈威尔科技跌超9%，Lumentum跌超8%，Coherent跌超7%，康宁跌超5%。 从资金面看，瑞银交易员将当日行情定性为“低流动性、碎片化”格局，强调这是“拥挤的AI/半导体持仓出现疲态迹象，而非系统性去杠杆”。高盛交易台数据显示，全场卖盘净偏斜达9%，多头机构在信息技术和可选消费品方向卖出意愿明显，对冲基金卖盘偏斜高达17%。资金转向基础设施、航空航天与国防及电气设备板块，道富工业板块ETF、Global X美国基础设施发展ETF均创历史新高，卡特彼勒亦创新高。 消息面上，微软宣布取消一项与甲骨文合作的约30亿美元云容量租赁协议，打压了“AI交易”情绪。另有报道称，微软正考虑将其智能体产品Copilot Cowork转向“按使用量计费”模式，并考虑采用DeepSeek V4等开源模型，以解决“AI太贵”的问题。 此外，市场正等待美联储利率决议及新任主席凯文·沃什的首场新闻发布会。目前市场对维持利率的预期高度一致，但沃什的首次亮相被视为更具实质意义的事件。据CME FedWatch工具，12月加息25个基点的概率约为43%。道明证券策略师预计，本次会议将出现宽松偏向下降、通胀预测上调，以及2026年和2027年利率中位数均显示无降息的结果。 国际油价方面，受美伊协议细节落地影响，WTI原油大跌5.8%至76.05美元/桶，布伦特原油跌5.1%至78.96美元/桶，市场对供应恢复的预期升温，多家华尔街大行下调油价预测。 【总结展望】当前美股市场正经历从AI主题向防御性板块的轮动，短期科技股面临估值修复压力，但长期AI投资逻辑未变。投资者需重点关注美联储政策信号及沃什的首次表态，以判断市场风格切换的持续性。