算力板块强势领涨，通信ETF聚焦产业景气

今日A股市场延续反弹态势，三大指数集体走强，沪指上涨1.61%，深证成指大涨3.79%，创业板指飙升5.30%。沪深两市成交额放量至约3.05万亿元，全市场超3900只个股收红，市场风险偏好显著回升。板块方面，覆铜板、电路板、光模块等科技细分领域涨幅居前，而煤炭、石油天然气、银行等传统板块则出现回调，资金呈现明显的板块轮动特征。

从资金面看，美伊地缘缓和与本周多重催化事件（如沃什首次议息会议、日本央行加息、美伊协议签署及陆家嘴论坛）共同提振市场情绪。美债收益率回落进一步支撑了成长股估值修复。在产业层面，算力板块成为今日资金流入的核心方向，通信ETF（515880）、科创芯片设计ETF（589260）等盘中涨幅超6%，芯片ETF（512760）等涨超5%，显示资金对科技主线的集中配置。

投资分析视角上，基本面驱动明确：全球科技龙头资本开支高增，夯实算力产业链底座。海外方面，头部云厂商CapEx持续扩张，为光模块需求提供强确定性；国内方面，中国作为第二大算力市场，国产GPU及AI芯片受益于本土应用场景放量，叠加存储行业复苏，半导体全产业链正迎来设备材料、晶圆制造到芯片设计的顺周期共振。技术面上，通信ETF等标的放量突破短期压力位，动能强劲。

展望后市，算力与半导体板块的产业景气度高位运行，建议投资者把握“站在光里”的结构性机遇，重点关注通信ETF（515880）及半导体设备ETF（159516）、科创芯片ETF（589100）等工具，跟踪龙头资本开支与国产替代进程。