木头姐4.43亿美元建仓SpaceX，减持AMD特斯拉

方舟投资（ARK Invest）创始人凯西·伍德在SpaceX上市首日大举建仓，旗下四只主动管理ETF合计买入329万股，总市值约4.43亿美元，押注其“太空AI”垄断前景。为腾挪资金，方舟同步减持AMD、特斯拉等科技股，凸显其板块轮动策略。

资金面显示，ARKK、ARKQ、ARKW、ARKX四只基金分别持有169.08万、73.64万、32.56万、53.83万股，其中ARKX持仓占比高达6.89%。为对冲建仓成本，方舟卖出AMD约8.05万股、特斯拉约3.99万股、火箭实验室约5.07万股。

基本面分析上，方舟与Mach33联合开发的估值模型预测，到2030年SpaceX企业价值有望达2.5万亿美元（基准情景），年复合增长率约38%，乐观情景下可达3.1万亿美元。凯西·伍德还指出，轨道数据中心业务可能将收入规模推高“一个数量级以上”。首席未来学家温顿强调，SpaceX增长与AI扩展密切相关，预计2030年基础AI模型公司总价值达15万亿至20万亿美元。

技术面看，SpaceX首日收于160.95美元，较发行价135美元上涨19.22%，短期估值修复动能强劲。但华尔街分歧激烈：奥本海默、New Street Research与高盛看好其技术突破，目标价190美元；空头则警告估值泡沫风险，认为乐观预期缺乏盈利支撑。

展望后市，SpaceX估值逻辑取决于星链现金流、星舰成本控制及AI业务落地节奏。投资者需关注其财报数据及行业监管动态，以验证“太空AI”垄断叙事是否可持续。