碳酸锂重拾涨势，储能需求或成2026年锂电增长引擎

近期，碳酸锂市场重拾升势，广期所碳酸锂主力合约截至6月12日收盘报17.53万元/吨，价格再度走强。尽管此前经历回调，但锂的供需基本面依然坚实，为市场提供了有力支撑。联合国贸易和发展会议（UNCTAD）最新报告预测，2024年至2040年间全球锂需求将增长353%，凸显清洁能源转型对锂资源的长期依赖。

从资金面看，新能源与储能构成锂需求的两大核心“基本盘”。业内人士预计，今年储能有望超越新能源汽车，成为锂需求的第一大支撑，全球储能需求增速达50%—55%。最新研报指出，四季度锂价或上探至25万元/吨，估值修复空间可期。

基本面方面，2026年被视为储能正式超越新能源汽车、成为锂电池第一增长引擎的元年。据某中国锂产业链咨询机构研判，2025年中国新能源车销量预计达1649万辆，市场渗透率接近48%，但新车销量增速将放缓，动力需求增长更多依赖单车电池容量提升（从约50千瓦时升至60千瓦时）及海外市场需求走高。储能需求的多重支撑因素包括：国内储能项目经济性提升、政策加码；发达经济体布局储能以平抑新能源发电波动；中东、拉美地区出于能源安全扩大采购；北美人工智能产业发展加速数据中心储能设施配套。

供给端方面，非洲作为全球锂新增供给的最主要来源，政策不确定性较高。2026年非洲锂新增供给量约16万吨（碳酸锂当量），但受当地政策变动与出口风险上升影响，实际供给或低于预期。

展望后市，随着储能需求爆发式增长及供给端扰动，锂行业基本面有望持续改善，价格中枢或逐步上移，投资者需关注供需节奏变化带来的结构性机会。