科创板基金规模破3900亿，AI产业链成核心驱动力

科创板作为“硬科技”试验田，正迎来基本面驱动的收获期。截至2026年5月末，科创板概念基金总规模已突破3900亿元，多只产品年内回报率超50%。机构指出，当前科创板正从流动性估值修复转向以盈利为核心驱动的阶段，AI产业链核心标的配置价值凸显。

从规模与业绩看，Wind数据显示，截至2026年5月末，万得科创板概念基金整体规模超3900亿元，产品结构持续优化。截至6月11日，红土创新科技创新A、大成科技创新A年内回报率超80%，大成科创主题A、交银科锐科技创新A等多只主动权益基金回报率超50%。被动指数基金中，富国上证科创板芯片ETF、南方上证科创板新材料ETF、嘉实上证科创板工业机械ETF年内回报率分别为52.03%、42.48%、38.62%。重仓方向显示，AI板块成为净值增长的核心抓手，以大成科创主题A为例，其前十大重仓股包括新易盛（300502）、中际旭创（300308）、沪电股份（002463）、思源电气（002028）、天孚通信（300394）、中天科技（600522）、深南电路（002916）、江丰电子（300666）、长芯博创（300548）、源杰科技（688498）。

从基本面看，科创板行情正经历产业周期与企业盈利的共振。国泰基金指出，2024年9月24日成为重要分界点，政策改善、美联储降息、AI浪潮及半导体周期复苏共同推动科创板进入价值转化阶段。宁涌富基金认为，科创板为硬科技企业提供了资本通道，企业盈利大幅改善，高估值低盈利问题正通过业绩增长缓解。汇添富基金强调，本轮行情核心是产业周期与企业盈利的共振，而非短期概念炒作，AI上游算力、半导体等硬科技产业链景气持续释放是核心驱动力。

展望后市，机构认为，科创板在AI产业链的带动下，估值修复已基本完成，未来将更多依赖盈利增长驱动。投资者可关注半导体、AI算力等细分赛道的配置机会，但需警惕市场波动风险。