日韩股市强势反弹，芯片航空领涨全球

受美伊局势缓和及通胀数据超预期未引发恐慌的提振，全球风险资产迎来普涨行情。日韩股市早盘大幅走强，韩国KOSPI指数一度涨超7%，日经225指数涨幅扩大至3.05%，显示资金从避险资产回流权益市场。

隔夜美股强劲反弹，三大指数集体收涨：道指涨1.86%报50848.75点，标普500指数涨1.75%报7394.3点，创逾两个月最大涨幅，纳指涨2.54%报25809.66点。市场情绪显著改善，投资者对地缘风险降温与政策路径清晰化的乐观情绪主导市场。

从板块轮动看，芯片股领涨大盘，费城半导体指数飙升7.91%，创2025年4月以来最大涨幅，闪迪涨超14%，美光科技、应用材料、ARM涨超11%，阿斯麦、英特尔涨超9%。航空股同步走强，标普超级综合航空指数上涨8%，联合大陆航空、美国航空涨超9%。大型科技股多数上涨，特斯拉涨超4%，英伟达涨逾2%。

大宗商品方面，美伊止战预期升温导致原油价格承压，美油主力合约收跌4.01%报86.42美元/桶，布油跌4.26%报89.13美元/桶。避险情绪消退推动贵金属走强，COMEX黄金期货涨2.43%报4233.80美元/盎司，伦敦现货黄金涨3.45%报4212.22美元/盎司。

从资金面看，全球风险偏好回升，资金从避险资产流向权益市场，尤其是科技和航空板块。技术面上，美股短期超跌反弹动能强劲，但需关注后续通胀数据对政策路径的影响。展望后市，地缘风险缓解为市场提供喘息窗口，但估值修复空间有限，投资者应聚焦业绩确定性和板块轮动机会。