磷化铟作为光芯片关键材料，正成为半导体产业链的新焦点。近期，多家企业跨界布局磷化铟衬底领域，引发市场资金高度关注。宿迁联盛（603065）在公告拟合资设立磷化铟衬底公司后，连续三日涨停，区间累计涨幅超66%，显示资金对该赛道的高度追捧。同时，中铝集团旗下合资公司中铝乾星也披露将投资建设大尺寸化合物半导体衬底中试平台，进一步强化了磷化铟赛道的央企背书效应。 从基本面看，磷化铟衬底是光通信、激光雷达等高端应用的核心材料，市场需求随5G、AI算力扩张而持续增长。宿迁联盛计划一期投资1亿元，建设年产12万片4~6英寸磷化铟衬底产线，二期追加投资至2亿元，产能扩至40万片/年。然而，公司主业为高分子材料防老化助剂，跨界布局引发上交所问询，要求披露项目可行性及资金安排。技术面上，宿迁联盛连续涨停后，短期涨幅已高，需警惕回调风险。资金面上，板块轮动迹象明显，磷化铟概念股获资金净流入，中铝系央企的参与为赛道增添估值修复预期。 展望后市，磷化铟赛道在央企入局和需求驱动下，有望迎来结构性行情，但需关注项目落地进度及产能释放节奏。投资者应聚焦具备技术储备和资金实力的标的，警惕概念炒作风险。