东北证券廖博：美股科技看AI，A股硬科技迎机遇

导语：在中美科技竞争加剧与全球AI浪潮共振的背景下，东北证券宏观首席分析师廖博指出，两国科技股发展共性增多，但美股凭借AI先发优势与政策红利，成长空间更为广阔；A股则依托国产替代与全球配套双主线，硬科技赛道具备中长期投资价值。

正文：6月10日，纳指暴跌引发全球市场联动回调，美联储降息预期反复，市场拐点何在？东北证券宏观首席分析师廖博（SZ000686）在最新研判中，深度解析了中美科技股的投资逻辑。

从资金面看，中美双方均通过财政与货币政策倾斜，引导金融资源向科技领域集中，形成产业发展的共同趋势。廖博强调，美国在本轮AI投资浪潮中保有先发优势：硅谷PE/VC机构在一级市场早期布局成熟，监管政策对科技企业扶持力度大，叠加特朗普2.0时代科技新贵带来的增量资金，美股科技股的成长想象空间进一步放大。

针对A股科技资产，廖博指出，国内六千余家上市企业中，科技股主要遵循两大核心逻辑：一是对标美股的映射逻辑，核心依托国产替代与进口替代；二是全球配套逻辑，许多企业作为英伟达、谷歌、特斯拉等国际巨头的核心供应商，受益于全球产业链分工。这两条主线均具备中长期支撑。

基于以上分析，廖博对国内科技企业抱有信心，尤其看好中游制造与硬科技赛道。在中美科技差异化发展格局下，国内硬科技与科技制造企业将持续释放成长潜力，估值修复可期。

总结展望：短期市场波动不改中长期趋势，投资者可重点关注AI产业链的海外映射机会，以及国内硬科技板块的国产替代与全球配套双主线，把握板块轮动中的结构性行情。